2021年基金市场概况分析:趋势、风险与机遇各占51%
趋势:金融方向主要矛盾、产业链波段、行业基本面与政策双驱动,
政策方面主要内容:
(1)经济:政策和市场因素主要取决于:国内政策和产业政策;行业结构和行业格局相对清晰;企业端竞争优势有待进一步提升;
风险因素主要包括全球经济环境、汇率变化、疫情等。
(2)需求:消费、投资、出口是主要的拉动力量。消费方面主要支撑在一定程度上是经济增长的带动,各国经济向好、需求稳定、恢复较快,例如餐饮等。
(3)政策:政策对于投资的促进作用逐渐显现,货币政策和市场因素主要是促进消费的替代效应。
风险因素主要有:政策收紧预期带来的增量资金的流入、利空的弃市风险、产业政策调整带来的不确定性、资本回流、反垄断等。
市场概况:整体来看,权益市场走好,商品市场表现较为强劲,股债跷跷板效应凸显。商品市场方面主要表现较为强势,如铁矿石、PTA、甲醇、豆粕等。金融、地产、银行、消费板块均走出了较为可观的上涨态势。
资产配置:金融板块表现优异,在消费板块中,券商、银行等大金融板块涨幅居前。
热点板块:周期板块表现良好,煤炭、钢铁、有色、互联网金融、化工、半导体、石油石化等行业股票表现良好。银行、传媒、军工等板块则落后。
主题板块:逆势上扬,钢铁、煤炭等板块表现较差。
总结:总量角度看,在所有商品中,铜价表现较好,体现出经济复苏态势,主要品种如铜、铝、锌等。具体到各品种上,结构上工业品走势较强,其余的品种表现较弱。目前各品种基本面有转好预期,但均指向短期反弹,而其中黑色系走势较强,而农产品表现相对较弱,加之铁矿石等能源品种受电荒影响而相对落后,故对铜、铝的预期也较强。
操作建议:沪铜前期走势较强,但短线上方空间有限,近期可能在40日均线处表现较弱,若能有效站上40日均线,则可短线获利平仓,回落至45300以内。
棕榈油:油价弱势,豆油在等待新的刺激
夜盘前,大连商品交易所公布的豆油期货当天成交量是17万吨,较上一个交易日的16万吨减少3.5%,豆油的成交比较活跃。
