镍走势图:揭秘未来趋势,解读镍市行情
《2019中国银行业发展报告》3月14日分析,2019年,全球镍供需市场将有所改善,不过仍需谨慎关注高企的镍矿供应,镍矿市场前景依然看好。
【观点与操作策略】
周三,沪镍主力合约低开低走。基本面来看,欧洲天然气价格延续涨势,同时乌克兰局势仍持续发酵,国内镍生铁产量有可能受到影响。但需求端方面,前期镍价持续上涨使得三元电池厂商利润有所回升,但当前镍板库存依旧处于低位,加上疫情对行业的影响仍在持续,或导致行业供给短期或有所缩减,这将对镍价形成支撑。不过短期来看,印尼方面禁矿计划尚未解除,菲律宾和菲律宾镍矿短期内仍将维持低位,预计菲律宾供应短期将减少。国内方面,镍板厂利润依旧亏损,短期内国内镍矿供应仍将受到一定的影响,这也将对镍价形成一定支撑。
从现货来看,今日各地区现货价格出现滞涨。市场价格上调,其中天津地区现货较上周五上涨100元/吨至11000元/吨,厂家小幅上调出厂报价,现货出厂价具体如何调整,还需等待后续官方指引。短期来看,由于疫情发展仍未完全结束,进口镍矿港口到货受抑制,供应减少,而目前海外市场成交稀少,高库存及后期进口可能缩减的预期对镍价存在一定支撑。不过近期不锈钢成交量明显下滑,一方面,近期不锈钢现货持续上涨,市场价格上涨,另一方面,当前钢材的高利润仍然是抑制镍消费的最大因素。近期不锈钢库存和现货价格出现大幅下滑,市场的下游需求不足。综合来看,不锈钢短期内在宏观及库存压力的背景下预计以弱势震荡为主。
从基本面来看,上周五国内钢厂调价,主要是由于此前市场的预期存在一定的炒作成分,调价空间不大。短期内市场上对疫情影响的担忧并未出现大幅的趋缓,而后期宏观的变化则是决定钢厂利润的关键。短期内随着宏观趋稳,钢厂产量也将缓慢回升。但是,不锈钢下游需求明显不稳定,市场对宏观风险的担忧一旦被放大则势必会对镍价形成巨大的压制。长期来看,市场对宏观风险的担忧仍将会对镍价形成压制,且镍价与宏观环境的联动性较强。
截止到上周五,国内镍铁企业普遍未有复产的迹象,有个别企业正在停产检修,且复产进度将快于同期,其镍铁产量将继续受制于印尼矿供应。镍走势图:揭秘未来趋势,解读镍市行情
2006年以来,由于疫情的全球性扩散,镍工业生产受到冲击,镍需求急剧减少,镍价一路下行,其中由于全球最大的镍生产国澳大利亚的关停,导致镍价创下多年的低点,并造成了供应紧张的问题。而镍供应方面,镍产量减少,使得镍价随之走高。但是随着疫情的全球性扩散,镍供应出现短缺,加之美联储将维持货币政策,且原油价格暴跌,使得镍价上涨受限,从而使得镍的成本不断走高。据业内人士分析,未来镍价走势主要受供应端的影响,但是随着后期供给的减少,价格也将相应走高。
进入7月后,由于镍矿价格大跌,国内镍矿的价格就开始出现明显的回落。数据显示,6月23日,国内镍矿价格指数回落至603.5元/吨,较去年同期下跌80.5%,为2018年12月以来的最低点,较年初下跌7.1%。7月24日,国内镍矿指数回落至673.9元/吨,较年初下跌15.3%,较年初下跌26.4%。
由于国内硫酸镍价格较前期明显下跌,而需求疲软,镍铁产量将出现明显下滑,供给端的利空使得国内镍铁产量出现回落,从而导致镍价下沉。但是随着近期印尼镍铁产能的恢复,进口量将上升,国内镍铁供应也会出现明显的上升。截至7月20日,国内镍铁产量为177.8万吨,环比下降2.4万吨,同比上升7.2万吨,但仍较去年同期下滑11.5%。
与此同时,截至7月20日,镍铁价格指数从最高点17022元/吨回落至20610元/吨,环比下跌10%,同比下降5.4%。从这一数据来看,镍铁供给端收缩明显,新能源产业和电解镍产量同比均出现下降,新能源产业虽然也在增长,但国内对镍铁的需求量相对较少,这导致了国内镍铁价格相对较低,价格涨幅不及电解镍。
镍豆自给率低
作为全球最大的镍豆供应国,印尼是全球最大的镍豆出口国。2013年起印尼开始禁止镍豆出口,直到2017年才开始停止其镍豆的出口。镍豆是印尼最大的镍豆需求国,其价格的上涨自然导致印尼镍豆的成本价格上涨,国内镍豆价格跟随外盘上涨。另外印尼禁矿政策实施后,印尼镍豆出口量增加,国内镍豆价格整体跟随走高。
