钢铁期货收市价:行业动向与投资策略一网打尽
【小结】:钢铁期货上市,产业链有望持续改善。钢铁期货市场大幅收高,钢铁企业在稳健经营的同时,继续追求企业价值的稳健发展,让钢铁企业在未来的市场环境中获得更大的利润增长点,钢铁期货会越来越成为“钢铁股”,成为一种价值导向。
对钢铁期货的研究
【因素分析】
焦炭和焦煤期货已上市,焦炭主力合约1809的运行区间在1500-2000元/吨,基本覆盖全年合约价格运行区间。焦煤方面,现货价格的上涨也给焦煤价格带来一定的支撑,从期货盘面走势来看,1809合约价格已经实现了明显的反弹,整体的反弹高度在1600元/吨附近,距离1500元/吨关口仍有较大空间,后续继续上行的空间有限,短期还是保持观望。焦煤方面,目前现货价格处于回调阶段,市场预期短期难以得到扭转,焦煤市场价格仍将持续弱势运行,短期继续走低的可能性不大。
焦炭期货将迎来交割月,焦煤交割期将结束,这也将给焦煤期货带来更多的套利机会,在短时间内有望提升焦煤期货价格,后期进一步拉升的空间也将十分有限,可长期持有。
焦炭期货市场仓单显著增至最高达到37427手,这是去年1月以来焦煤期货单日最大仓单增幅,其中2009合约单日持仓增加接近8000手。
焦炭期货仓单是钢厂为了增加焦煤交割规模,尤其是提高仓单效率,通过合约价差的绝对值和历史数据表现出来。
当前主力合约2009合约的价差在500元/吨左右,持仓增至2500手,相对于历史平均水平,增幅约50%。
根据mysteel的调研,目前大中型钢厂的焦煤焦炭库存水平整体较高,不过也接近历史高位。主要焦企的焦炭库存水平也偏高,焦化厂的焦煤库存水平也高于历史平均水平。
虽然现货成交相对疲软,但期货市场活跃度却在不断提升,其中中大矿的库存水平依旧较高,这也将在一定程度上利于期现价差走扩。
从炼焦煤市场来看,我们注意到进口的减少,国外的蒙古国焦煤生产出现停滞。2019年,国内炼焦煤产量约是2017年的3倍,进口煤数量占全年的47%。进口煤需求相对比较平稳,且企业在使用煤炭的同时,还在结合品质,以及焦炭价格,来确定冶炼厂的利润空间。
未来国际炼焦煤价格仍将继续上涨。钢铁期货收市价:行业动向与投资策略一网打尽钢铁期货收市价:行业动向与投资策略二电期货收市价:行业动向与投资策略二电期货收市价:行业动向与投资策略三电期货收市价:行业动向与投资策略二电期货收市价:行业动向与投资策略四电期货收市价:行业动向与投资策略五电期货收市价:行业动向与投资策略六电力期货收市价:行业动向与投资策略二电期货收市价:行业动向与投资策略六电力期货收市价:行业动向与投资策略七部委价格:行业动向与投资策略八部委价格:行业动向与投资策略九部委价格:行业动向与投资策略十部委价格:行业供需数据、行业内讨论八部委价格
黑色金属期货收盘价:该期货品种收盘价:该期货品种收盘价:国内黑色金属期货收盘价
操作策略二买黑色系市场行情:黑色金属期货价格持续走低,而黑色金属期货价格走低,建议投资者多单减持,或者反手做空,套利者等待收盘价卖出或者反手做多。
现货市场:昨日现货市场钢坯市场仍然维持弱势震荡运行,上海地区小幅下跌,然而下游钢坯价格持续疲软,导致钢坯利润持续亏损,部分钢厂出现亏损甚至停产检修,钢坯供给压力进一步加大。不过市场在公共卫生事件面前表现较为坚挺,虽然高炉开工率已经大幅回升,但后期需求仍有待观察。需求面:近期钢坯的下跌对于钢市的影响是相对有限的,但目前钢市需求淡季,对于后期的钢材需求市场来说,限产政策对钢市的影响明显更为直接的体现在后期钢材的走势上,近期钢市的核心是环保限产导致钢价下行,而需求的收紧实际上是使得市场的库存累积减少的。
从现货市场来看,昨日现货市场螺纹钢主流价格暂稳,上海地区Φ8-10mmHRB400(0-10mm)均价为3936元/吨,天津地区Φ20mmHRB400(0-10mm)均价为3937元/吨,杭州地区Φ20mmHRB400(0-10mm)均价为4070元/吨, 北京地区Φ20mm HRB400(0-10mm)均价为4070元/吨,天津地区Φ20mm HRB400(0-10mm)均价为3720元/吨。从基本面来看,国家统计局最新公布的数据显示,2016年7月份,我国粗钢(产能)为2798万吨,同比下降3.7%,而1-7月份粗钢累计产量为2294万吨,累计同比增长4.2%。
