瑞银集团(UBS)分析师Daniel Hui指出,鉴于美国股市依然动荡,欧洲股指过去一整年都为风险情绪主导,欧洲市场波动加大可能推动风险资产的跌势,并推高其他亚洲股市,欧洲股市历来表现不佳,我们预计,今年表现不佳的亚洲股市波动性将进一步增加。
近期,欧洲股指触及新高,令投资者担心美国股市可能在今年晚些时候面临严重泡沫,或许美股将继续在疫情影响下难以恢复,并引发市场动荡。
在经历了最近的疲弱后,随着近期股市波动加剧,股指如今也从避险角度受益。在意大利债务危机爆发之后,意大利需要更多的财政刺激来拯救本国经济,欧洲央行加息会引起风险资产抛售,并引发市场抛售潮。周二,德国和法国财长将联合行动以稳定欧元区,该行预计该国在未来三周内将降息。
意大利局势的不确定性限制了风险资产的跌势,此前意大利政府向议会提交财政预算方案以稳定经济。在欧洲政治动荡的情况下,欧元区财政赤字是相当脆弱的,因此全球投资者对欧洲的风险资产情绪在未来数月也会有所改善。
巴克莱预计,欧洲股市今年料出现较强的反弹,目前预计意大利股市和美元将上涨20%。随着政府放松财政刺激措施的进一步落实,欧洲股市将会出现更多的下跌。此外,预计美国股市近期表现将略强于英国,他们的财政支出压力会进一步加大,这将对股市利空。
三菱日联金融集团(MUFG)首席市场策略师ChrisRupkey表示:“如果风险资产继续表现不佳,那么市场将会更加怀疑欧洲股市的基本面。”
全球股市齐跌,避险资产表现疲软
在欧洲央行维持宽松立场的同时,全球风险资产大跌,跌幅超过2%,推动全球股市暴跌。欧洲主要股指收盘暴跌逾3%,创下4月11日以来最大单日百分比跌幅,周四跌幅创下2020年12月以来最大。欧洲股市创下2020年6月以来最大跌幅,欧洲股市创下2021年12月以来最大单日跌幅。
美股周四在午后交易中进一步走低,周四尾盘跌超2%,因投资者抛售避险资产,并进一步反映出美国和欧洲疲软的经济成长势头。受此影响,黄金一度快速拉升,但随后回吐涨幅,涨幅收窄。
(现货黄金日线图)
因市场预计欧洲央行在本周稍晚采取进一步刺激措施,投资者风险偏好有所改善,也打压了避险资产的人气。美元则收涨,对金价形成拖累。欧洲股指触及新高:投资者眼中的机遇与挑战
据德国《金融时报》报道,德国股指自今年3月以来,已经升至了新高,不过,随着时间的推移,投资者对于该行业的预期一直十分保守。
高盛集团(GoldmanSachs)高级策略师JoelJakob表示,尽管股市已经大幅上涨,但投资者担心全球经济增长速度可能放缓。他认为,经济增长正在放缓,人们对未来的商业环境仍然感到担忧。
在业绩报告中,高盛集团给出了9518.02点的目标,比去年的8992.45点,高出了四分之一。
今年上半年,由于全球各经济体采取的实际行动在推动增长,股价也得到了提振,在消费者支出减少和需求上升的情况下,股市今年上涨了50%以上。
高盛预计,随着企业的盈利增长速度放缓,消费者将在未来12个月中停止购买支出,并将不得不减少投资。
高盛集团表示,明年第一季度,随着对消费者支出的减少,企业盈利将下跌,如果有重大的财政行动,股市将走低。该行预计,该公司明年的盈利将比去年同期下降25%。
由于通胀的大幅上涨,高盛首席财务官警告称,长期基本利率预期在今年晚些时候可能会达到峰值。高盛预计,2023年核心PCE和核心PCE将达到2.7%和2.8%。
摩根大通(JPMorganChase&Co.)首席投资策略师StanleyKhalewWalton在研报中称,如果美联储在减少投资组合对冲新通胀的能力,股市和通胀前景可能恶化。在未来12个月内,股市可能跌至17000美元,在今年年底前跌至19000美元,在今年年底前涨至17000美元。
今年晚些时候,由于油价上涨和利率上升,标普500指数年内迄今上涨了15%。同时,高盛集团的分析师估计,本周美国股市将出现更多的动荡。高盛分析师在一份报告中表示,美国今年晚些时候出现经济衰退的可能性上升,但这取决于经济增长和通胀压力的增加,以便缓冲这种不均衡状况。
摩根大通分析师预计,标普500指数到今年年底将跌至28000点,到明年将跌至28000点。该公司表示,鉴于收益率曲线倒挂,这些风险水平仍然是假设的。
交易员们说,高盛和摩根大通都在将其策略组合的目标价格从之前的每桶51.80美元提高至68.60美元,可能是好兆头。
PiperSandler表示,“美国经济扩张速度加快,能源需求激增,经济增长空间进一步打开。
