期货黄金评论:探索黄金市场的机会与挑战期货黄金评论:2021年6月,金价在经历2021年强劲的上行后逐渐回落,从2021年1月的不足200美元/盎司回调至近8美元/盎司。由于美国经济表现良好,美元在2020年录得创纪录的11年新高,这将支持金价表现。在这种情况下,投资者可能更多地关注市场的定价模式,例如贵金属市场的波动性可能会导致其价格大幅波动。黄金和白银或投资于黄金和白银,由于经济将持续增长,货币的流动性可能会下降,以及美元和黄金之间的联系,预计黄金和白银的走势将在2021年3月和4月发生变化。随着疫情发展,人们生活更加便利,投资者将把黄金作为多元化的投资品。
上周,美国公布的经济数据超过预期,缓解了对经济增长放缓的担忧,美元走强,也可能对黄金产生影响。从政治角度看,民主党为确保法案顺利通过,而民主党为提高债务上限,而共和党为控制参议院的时间表,两党可能成为过去10年共和党势均力敌的现实,黄金可能受到抑制。从经济环境来看,虽然一些不确定因素开始对商业活动产生不利影响,但投资者可能会重新评估前景,从而产生有利于黄金的因素。另外,美国的财政刺激和疫苗的进展,可能会使得通胀上升,进而利好金价。
展望未来,如果新冠病毒病例继续激增,或有进一步的证据表明封锁措施将卷土重来,美联储可能会被迫采取行动,这将推高美元和美债收益率,而这将加剧美元的下行压力。与此同时,通货膨胀前景也可能成为一个关键的不确定因素。
通胀前景对黄金的影响
然而,随着新冠病毒病例的迅速增加,包括美国家庭在内的各行业重新开放,预计通胀前景将有所改善。尽管最近几周黄金交易价格有所回升,但这并不令人意外。
截至上周五收盘,黄金价格在过去一个月中上涨约2%,但仍低于美联储2%的目标。根据美联储的预测,通胀预期将在2022年底前达到峰值,在随后的十年里会回落,直到2023年才会恢复到危机前的水平。由于许多人选择在2023年升息,黄金市场上的投机性多头头寸一直在增加。
美联储加息,是今年金价表现的主要因素。但就目前而言,金价似乎已接近了技术性突破,即美联储将以低于预期的速度加息。投资者似乎正准备迎接这个前所未有的价格走势,通胀的威胁正在重演。期货黄金评论:探索黄金市场的机会与挑战期货黄金评论:近期黄金市场波动较大,在多重利好因素提振下,短线上行阻力加大,黄金走势呈现震荡上行走势。周二,虽然由于美国假日的影响,美元短期下行压力有所缓和,但是黄金在美元缺乏利好因素支撑下大幅上行,令黄金受到影响。美元的强势还对黄金形成了拖累,不过随着季报即将出炉,美国财报季即将拉开帷幕,市场仍将密切关注美国经济数据的表现,加之避险情绪也会对美元产生影响。金价在周一探低至每盎司1258美元附近后获得支撑,最终收报每盎司1258美元,涨幅0.3%。周二,因对中国经济放缓担忧情绪的升级,黄金日内波动较大。
从基本面看,美国总统特朗普的一系列举动引发全球金融市场剧烈震动,叠加当前全球经济复苏风险,使得市场避险情绪飙升,推动黄金表现强势。另一方面,黄金是大宗商品中表现最佳的品种之一,黄金是生产和消费中的主要方式,因此在过去5个交易日内持续走高,黄金ETF、SPDR、NYMEX黄金期货、LME黄金期货市场净多持仓量均创出新高。
今年以来黄金多头一路向上,黄金市场呈现持续走高的趋势。进入四季度后,黄金市场再度受到来自美联储加息的压力,不断上行,黄金ETF及NYMEX黄金期货持续走高,并持续突破1100美元/盎司关口。从技术角度来看,黄金多头突破2011年1月高点1911.40美元/盎司阻力位,实现了2018年10月以来的强劲涨势,尽管近期有所回落,但是多头有韧性,一旦突破1910.60美元/盎司阻力位,则意味着多头有望继续挑战,有望打开新的上涨空间。
然而,对于黄金后市,市场人士普遍认为,虽然黄金多头短期可能继续上行,但上行空间仍受到一定限制,黄金多头需要找到新的动力来重新夺回动能。因此在前两次录得大涨后,投资者可能选择暂时观望,或者通过回撤来调整。黄金市场多头的三大驱动力在于经济下行风险,并从避险情绪看出,近期黄金已经出现了大幅下挫,但是市场在近期的持续大跌中并没有给出明显的做多信号。未来仍然需要黄金继续上涨来助推金价。
★黄金ETF持仓1095.36吨,较上一交易日增加28.67吨,持续上升
从黄金ETF持仓来看,SPDR黄金ETF持仓量1095.36吨,较上一交易日增加28.68吨,连续11日增持。
