期货中的套期保值解析：保护资产的利器

期货中的套期保值解析:保护资产的利器

在利用期货投机获利时,交易者在不持有或不平仓时,不将其价格风险转移给不了结头寸,这种投机交易使套期保值者承担了更大的价格风险,是期货市场上的一种保护。当然,在交易中,同时会出现风险,即在看涨后市时,由于买方的买入价格高,其涨幅较大,导致卖方面临较大损失,实际上,此时的套期保值是一个负利率的投机操作,即在利率下跌时的购入价格比预期的期货价格高,反之,利率下跌时的期货价格低,来避免更大损失,期货投机者都在风险防范中取得成功。

风险:风险是资本损益的不确定性,也是期货交易魅力所在。

投机动机:投机动机是一种寻求和意愿相违背的行为。因为我们把投机的成本完全用于获取利润,即在这种回报的基础上,我们才能在风险风险较小的前提下获取收益。

在期货交易中,投机和套期保值是两种截然不同的两种交易者。

投机者只为了获取利润而交易,就像商人和商人所说的生意。这两种交易者在买卖双方的买卖指令中往往是一对一。

投机者对后市的预测十分乐观,对期货的价格预期也变得更加乐观。套期保值者希望在商品价格上涨时卖出期货合约,在商品价格下跌时买进。而套期保值者希望在价格下跌时补进期货合约,在市场上涨时卖出。

套期保值者认为近期价格上涨过快,价格下跌过猛,那么他就可以在价格下跌的同时又不忍心马上脱手,就在期货市场上买入现货,等待价格上涨。他可能希望在价格涨到一定程度时,有足够的现货量和期货价格的升跌幅度来平仓,以减少现货交易中亏损的额度。他可能希望在价格跌到一定程度时,有一定的现货量和期货价格的升跌幅度来平仓,以便锁定整体的价格波动风险。

投机者看重的不是涨一点钱就跑的利润,而是价格下跌的幅度,而是商品价格下跌的幅度。例如,一只鸡蛋1月期货价格为4080元,人们认为现在会下跌,因此从4月30日开始抛售,一直到4月11日价格为4990元,10个交易日里,鸡蛋价格下跌了超过50%,买进的量和卖出的量合计高达2500手。而在期货市场,这样的量和价理论上,真的上涨了50%。如果我们把时间拉长看,期货价格下跌了100%,我们的收入就减少了100%。

其次,当期货市场上期货价格低于现货价格时,你很难马上卖出期货合约。期货中的套期保值解析:保护资产的利器

期货中的套期保值,主要有:利率套期保值、股指期货套期保值、金融期货套期保值、权益期货套期保值等。

由于期货中的套期保值,通常是采用股指期货的套期保值(交割)方法,也有将期货合约变成现货合同的操作方式。

中的这种套期保值,一般主要有:月期货套期保值、期货商品套期保值、期现套利、商品期货套期保值。这些方法中的套期保值,一般采取的是期货价格差定套期保值,这样有利于避免套期保值交易中出现亏损。

例如:某个期货公司,季月推出了1手股指期货合约,然后进行在一个月后进行卖出(或买入)1手股指期货合约。该公司又在进行这1手股指期货合约的平仓操作,这样在一个月后,在一个月后进行买入(或卖出)1手股指期货合约,在一个月后,再进行卖出(或买入)1手股指期货合约。这是该公司的合约市值,这就构成了该公司的股指期货交易组合。这种组合也叫指数套期保值。由于期货交易中有手续费,因此也被称为套期保值。

当股指期货合约被套期保值时,市场对其看空的预期会增加,或者利用股指期货进行套期保值的人希望降低交易成本,因此会扩大现货市场的持仓量,从而带来利好的作用。反之,当股指期货合约被套期保值后,市场对其看空的预期将会增加,或者利用股指期货进行投机的人希望增加,因此会扩大现货市场的持仓量,从而带来利好的作用。

对于套期保值的方式,在现货市场和期货市场之间的组合应用,要抛弃套期保值的多种交易方式,从这个角度看,套期保值只是一个衍生品,并不具有这个属性。

从交易策略来说,股指期货的套期保值作用没有套期保值的概念,只能用来作为投资的套期保值手段,对于进行保值的投资者来说,这“保值”“增值”都是相对的。也就是说,无论是现货市场还是期货市场,套期保值都是风险投资的手段。

看懂套期保值之后,就可以认为套期保值是对投资者有利的。在这样的情况下,在投资市场中的投资者就会不断地追求增值。

但是,想要成为套期保值的投资者,在实际操作过程中,并不是那么容易。