揭秘沪深300:它究竟是A股的代表吗?下面,我们看看这个案例:
【技术分析】
利好消息:日前,中信证券发布研报预测,展望全年,A股将延续稳步发展的格局,将随着经济结构转型、城镇化率提高、城乡居民收入结构改善、消费升级加快等因素的推动,维持当前的市场配置。同时,国际大宗商品价格上涨、国内需求向好、盈利能力改善等因素推动,也会为A股创造投资机遇。
【基本面】
利好消息:从政策角度看,金融政策进一步释放释放价值,为投资人带来一系列提升估值的宏观基本面信息,对于A股有积极的影响。此外,由于银行等金融机构,其股价与债市走势呈正相关关系,存在一定程度的市场波动,利好消息的释放需要充分的验证,因此,市场风险偏好上升,对股票市场情绪面的提振将不断提振。
【消息面】
利好消息:世界经济大环境好转,未来将实现持续繁荣。(新华社)
利空消息:世界经济大环境好转,未来将实现持续繁荣。(新华社)
揭秘国际货币基金组织(IMF)周二表示,全球经济正在朝着正常化和有效性迈进。IMF总裁格奥尔基耶娃称,世界经济正在走向“历史性的复苏”,但疫情过后,形势已经“非常不确定”。IMF将继续公布经济预测,世界经济正走在复苏之前的轨道上。(新华社)
行业要闻
国务院:持续推进以人民为中心的发展战略,推动经济高质量发展
人民银行11日召开2018年第三次全国金融工作会议,研究全面落实金融供给侧结构性改革,坚持稳中求进工作总基调,深化金融供给侧结构性改革,保持货币政策稳定性、有效性,搞好跨周期设计,为全面实施宏观政策实施提供货币政策支持,优化金融资源配置,为企业和居民创造更加美好的生活环境。(界面)
大商所草案:稳定产业链、防范金融风险是期货市场核心功能
大商所公告,为确保相关产业链安全运行,自2018年10月15日结算时起, 大商所开展玉米、大豆、铁矿石、生猪期货的相关合约套期保值业务,套期保值保证金水平由10%调整为15%。根据交易所要求,玉米、大豆品种实行分段交易、市价指令每次最大下单数量为1000手,豆粕、玉米品种每次最大下单数量为500手,玉米品种实行分段交易、市价指令每次最大下单数量为100手,生猪品种实行市价指令每次最大下单数量为50手。揭秘沪深300:它究竟是A股的代表吗?根据官方资料显示,它是在深交所挂牌的股票,是沪深两市都有的股票。它的特点是有自己的公司特点,不像其它A股一样需要更多的业务渠道,只要能够运营,是有绝对话语权的。因此,大家可以直接百度一下沪深300的十大权重股。其实,沪深300是一种创新型指数,它具有更多的市场代表性,所以也代表着更多的行业发展趋势。在A股上市的股票名单上,有些公司的名字带有“大盘”,例如中通国脉、海峡股份等等。但其实,当下对中小投资者而言,想要炒上这只股票还真的没有那么容易。
2、看业绩
其实沪深300成分股都有其特殊的投资领域,都有许多公司的业绩亮眼,例如每股净资产达到1元,每股公积金达到5元,每股净资产达到10元。
沪深300的业绩是符合市场的宏观经济规律的,它有的时候也有很多公司的业绩状况比不上业绩稳健的公司。
3、看估值
沪深300的市盈率是有比较高的,我们看到,沪深300的市盈率从 25倍到40倍,这个平均值在过去几年里面,处于下跌趋势。我们可以看到,过去几年,估值也在不断的下降。这种下降趋势主要是因为中国经济长期的稳定发展,或者说是流动性过剩。
沪深300的估值其实就是一个价格取值。随着A股市场的不断扩容,股市估值也在不断地变大,而且越来越接近历史估值的顶部。有些公司的市盈率可以达到40倍,甚至更高。但如果按照现在的情况,比如十年前的时候,市盈率达到了50倍的水平,我们就会发现,现在的股价已经严重透支了未来的预期。而现在的价格水平,也可以作为一个估值依据。
但需要注意的是,在未来的几年里,无论是沪深300还是深成指,市盈率都不会像十年前那样快速的上涨,或者说比较稳定。一般我们可以理解为,现在的股价是较低的。但是随着时间的推移,更加长远的。
我们将这个估值定义为一个低估的价格。
那么什么情况下,我们可以认为现在的估值处于低估的状态?
如果说,从5月份到11月底,这个估值为26.6,然后再下降至13年底的估值为29.8,那么目前的估值处于的低估状态。
那么从6月份到11月底,这个估值为28.9,然后再上升到18年底的估值为37.4。
