国债期货空头套保:在市场下跌过程中,如果是认沽期权持有者,他的风险头寸可能相对比较大,因担心价格下跌而采用卖出期权进行保值,所以对于一些看好未来国债期货的投资者来说,买入认沽期权进行保值,增加收益,待市场转好后在卖出认购期权进行保值。国债期货市场空头套保:为了防止市场下跌,做空的目的是降低市场波动对持有者造成的损失。
3.多头套保:运用国债期货进行保值:因为国债期货的一个很重要的风险因素就是来自于市场的波动。通过买入认沽期权,投资者可以对于市场波动的影响有一定的理解,由于其在一定程度上是可以对投资者的损失进行保护的。如果当投资者在市场下跌的时候,市场上的跌幅是非常有限的,那么当市场上出现反弹的时候,就可以让自己的持仓盈利部分兑现。
4.空头套保:这个道理很简单,就是投资者在市场上做多的时候,由于未来市场下跌的幅度是非常有限的,所以在市场上出现上涨的时候,投资者可以选择继续持有这个观点,然后在这个时候就可以选择进行平仓,所以投资者并不担心市场出现的下跌,但是如果是投资者在市场下跌的时候,这个时候可以选择卖出认沽期权进行保值。
(二)持有者结构分析
对于我们最为关心的位置,对于机构投资者来说,拥有流动性较高,但是在持有短期的时候,由于机构投资者的风险相对较低,那么持有短期的时候并不担心市场的短期的波动,但是后期有可能的造成投资者的大幅度的亏损,所以此时可能会持有短期的短期的股票或者是长期的股票,这时候相对的市场的短期的波动相对于这个时候较小。国债期货空头套保:抵御市场风险的必备策略是放弃套保。
期债投资者套保是什么?套保就是利用期货市场上的杠杆,同时在现货市场上把期现头寸平仓,将现货市场上的原材料(商品)与期货市场上的数量进行套期保值。
我们来了解一下什么是套期保值?
套期保值的核心是防止现货市场价格变动趋势的不确定因素与交易对象之间的数量大小不一致的风险,他们将损失转移到期货市场中去。在风险控制方面,套期保值可以分为两部分,一部分为现货市场上的合约交易,另一部分为期货市场上的套保合约交易。
这里需要说明的是,套期保值不是现货市场的合约交易,而是现货市场上的交易,包括投机交易、套利交易和套期保值交易。从套期保值的原理上讲,买进期货合约的同时卖出期货合约,而卖出则是通过现货市场交易的。
套期保值的交易对象就是在现货市场上买入或卖出同等数量的期货合约。
在期货市场上,现货市场上买进或卖出的期货合约数量,基本上等同于现货市场上买入或卖出的期货合约数量。这些合约数量通常包括交易所市场的全部月份、交易所市场的最近交割月份、最近的两个非交割月份,交易所在这四个非交割月份分别称为主力合约、次主力合约和不定期合约。
比如,沪深300指数期货以及在3月、6月、9月、10月和11月对所有到期月份合约的交易价格进行了两次大幅度的下挫。2008年10月16日,上证50指数期货的推出,导致沪深300指数期货品种下滑,期货价格也相应下挫。这说明在期货市场上,做空者们在对冲合约后,如果没有对冲现货交易后价格出现大幅下跌,市场上投机者们的对冲操作就会被对冲,风险就会被锁定。
期货价格与现货价格不一样,现货价格反映的是未来一定时间内商品市场的实际供求关系,期货价格则体现的是未来所有的履约状况。
例如,全球经济增速放缓,使得全球股市开始走弱,期货价格随之走低。对于商品期货市场而言,这个时候可以选择做空期货,因为它的对冲机制很容易就完成对冲。
例如,纽约金融市场开始下跌,在金融危机之后,由于世界经济增速放缓,导致股市和商品市场出现暴跌。对于商品市场来说,其下跌也是对冲的手段之一。
