从LME铜库存变动可以看出,自今年2月中旬创出低点后,铜市逐渐步入高位震荡。截至上周五,LME铜库存已经从2月下旬的22万吨,连续第四周下降至19.3万吨。对此,LME最新消息称,“今年以来LME库存累计下降5.4万吨,已经下降至2019年7月以来的最低水平。”
LME库存下降有两个驱动因素,一是库存下降将从6月份的年内低点回升,二是有关因素继续推动今年上半年全球最大的铜消费国中国的需求。
COMEX铜库存是精炼铜的重要生产原料,美国一直在共同开发有色金属。从美国能源署发布的全球数据来看,美国10年期有色金属生产商计划在今年和明年增加铜矿开采。
从COMEX铜库存变化可以看出,铜价在今年以来的走势是高歌猛进的,上半年更是以有色金属上涨的势头卷土重来。
LME铜库存下降是铜价的一个主要驱动因素。在今年铜价上涨的过程中,铜价虽然整体处于下降状态,但铜的基本面也呈现出下降的趋势,这是供给下降的结果。由于需求下降,全球范围内的精炼铜库存从去年12月的63万吨降至2019年3月的90万吨。其中,中国的铜库存从去年12月的23万吨降至去年11月的149万吨。全球铜库存在2019年的下降幅度较大,但是这种下降是暂时的,如果情况得到遏制,可能会影响铜的需求。
而从历史数据来看,铜的供求关系决定了铜价的走势。2019年以来,世界铜矿产能的扩张从三季度开始加速,智利的铜矿产量也在持续增长,智利的铜产量增速达到惊人的219万吨。但是需求却不涨反跌,这说明铜的供给缺口依然存在。同时,我们还要看到铜价已经连续下跌,从铜的价格图表上我们发现,铜价已经从2018年的底部下跌了80%,从高点也下跌了65%。
在全球铜矿分布上,智利是世界上最大的铜矿。智利位于智利北部,国内的矿山分布在西部的北部和中部,距离全球最大的铜矿山的边境不远。智利大部分的矿山都处于南半球,北方的矿山分布在西部的南半球,该地区也是中国的主要矿山。智利铜矿占全球产量的28%,这个比例是由2018年的36%上升到了2019年的48%。从智利国家统计局的数据来看,智利的铜矿产量从2018年的3743万吨下降到了2019年的3190万吨。从智利国家统计局的数据来看,智利的铜矿产量从2018年的3913万吨增长到了2019年的3230万吨,增速为46.6%。LME铜库存最新变化:市场震荡中的新动向
一、市场关注的焦点:市场行情仍在蓄势
2015年全球新能源赛道里的新能源赛道里,由于新能源赛道的发展状况,一些投资者在去年10月份的时候,很大程度上避开了新能源赛道里的冷门,以及当前热门赛道中的热门个股。
我们在今年的11月份,建议大家可以关注新能源赛道里的新能源赛道中的热门个股,以及新能源车以及锂电池、光伏以及锂电池等领域。当然,更重要的是,目前新能源赛道里的新能源车以及锂电池个股,虽然现在是处于高位,但现在还是处于震荡中,短期内并不具备继续上行的动力。
二、市场机会
当前新能源赛道里的新能源汽车赛道个股往往会在近期内受到更多的关注,这是因为目前新能源赛道里面的一些冷门个股,很多个股在近期内是处于回调状态。但是从整个新能源赛道里来看,新能源车还有非常多的机会,主要是因为当前新能源赛道中一些热门个股在未来一定会被市场所关注,而一些热门个股在未来的一段时间内就会出现明显的回调,这时候我们需要做的就是“逆向操作”。
在新能源赛道里,新能源汽车作为新能源汽车的最大的赛道,现在已经涨到一定的高度,现在风口过去,并且随着整个新能源汽车的需求逐步提升,也越来越多的新能源汽车会被市场所认可,只不过这个赛道前期的热门个股,在未来的一段时间内会出现明显的回调,这一点从目前的盘面来看,似乎是超出了我们的想象。那么,目前市场是否能够给这些相关的股民们,一个比较合理的估值呢?这个也非常关键。
接下来我们要来看一下,现在市场上出现的新能源汽车赛道,也就是这几个赛道的龙头,其中的龙头有宁德时代、比亚迪、国轩高科、赣锋锂业、万华化学等,新能源汽车的龙头是万华化学、恩捷股份、孚日股份、亿纬锂能、赣锋锂业等。他们的龙头其实也都是非常明确的,是这几个的,他们之中的龙头就是特斯拉,因为在特斯拉的带动下,整个整车企业也开始崭露头角,整车企业也开始成为了新能源汽车市场的领跑者。
这些个股前期的领涨股也有回调的需求,主要原因是随着国内的新能源汽车政策逐渐得到松绑,很多新能源汽车的产量和市场份额也开始从5%提升到了20%,甚至是40%。
