LME铜价格日线:供需紧张推动铜价创新高,价格创新高
2022年3月18日,伦敦金属交易所(LME)旗下纽约商业交易所(LME)旗下的美国铝期权LME伦敦金属交易所(LME)期权铜价周五收盘双双大幅上涨,收盘大涨2.85%,报18850美元/吨,创下近两年新高。
过去两天,市场的关注点在于俄乌紧张局势带来的能源和大宗商品价格飙升,以及这些大宗商品价格的疯涨是否会带来通胀压力?对此,业内人士表示,过去一年油价的暴涨和极端的流动性,是供应端的紧张,因为LME期铜已经大幅上涨,从今年初的1.4万美元/吨涨至目前的3300美元/吨。
2022年3月18日,市场分析人士认为,乌克兰局势加剧了大宗商品的价格上涨。全球最大的两个经济体的政府宣布,全球最大的铜生产商--俄罗斯铜矿和精炼厂将在周二就协议达成一致,供应中断预期是推动价格上涨的原因。此外,LME期铜的强劲需求也推高了LME期铜价格。
事实上,全球最大的铜生产商--俄铝也在3月14日发布声明表示,他们将在周三和周四发布发布更多的业绩。俄铝、全球最大的铜冶炼厂--MMG、联合石化和铜矿,将分别于4月30日和周四发布3月份的业绩。
去年,全球最大的铜生产商--MMG、联合石化和铜矿生产商的报告称,他们在一季度实现了净利增长逾一倍,且这三季度出货量同比增长超过一倍,达到290万吨。
然而,目前,包括铜在内的许多商品价格的大幅上涨并不是由需求推动的,这主要是由于市场风险溢价回升和可替代能源供应短缺的影响。
此外,随着越来越多的大型铜生产商表示,他们正在逐步恢复运营。金属、能源和金属运输咨询公司Candelaria的董事会正在研究并制定他们的看法。
另一方面,俄铝和乌拉尔地区生产商的供应也因价格上涨而受到了影响。乌拉尔是世界上最大的金属和能源生产商。据彭博社4月29日报道,俄罗斯的Spanola Centners公司本周将产量减少约5%。
沙特和俄罗斯为首的OPEC+联合部长级监督委员会预计,4月份的油价不太可能重演去年12月时创下的纪录高位。OPEC+联合部长级监督委员会的总干事是在一个月内召开的。
俄罗斯是全球最大的原油和天然气生产商,几乎垄断了全球40%的石油产能。但在过去两个月里,该国的油价已经上涨了25%以上。LME铜价格日线:供需紧张推动铜价创新高,LME铜价格日线:供需紧张推动铜价创新高LME铜价格日线:铜价创新高国内铜价格日线:供需紧张推动铜价创新高LME铜价格日线:铜价创新高国内铜价格日线:供应紧张推动铜价创新高LME铜价格日线:供需紧张推动铜价创新高LME铜价格日线:铜价创新高LME铜价格日线:铜价创新高国内铜价格日线:铜价创新高国内铜价格日线:铜价创新高
铜期货品种价格走势分析
1. 市场逻辑:上周LME铜现货价继续创新高,受国内库存小幅回落影响,LME现货市场升贴水走高。主要受到中国需求强劲及美国经济强劲的带动,且LME现货贴水连续两周上涨。
2. 基本面逻辑:上周LME铜库存继续下滑,因国内库存小幅回落,而LME现货贴水继续上涨,受此提振,LME现货升贴水持续上涨。近期LME现货升贴水走高,表明市场对于铜价的意愿较为强烈。
3. 资金逻辑:持仓变动与价格走势具有一定正相关性,但是铜价上涨并非是供不应求。一方面,沪铜期货价格大幅上涨与基本面出现明显背离,尤其是铜现货和铜价都处于高位时,铜现货跟涨明显,且两者价差持续扩大。另一方面,期货价格走高也表明市场资金的意愿增强,加之作为投资者的铜投机需求旺盛,当前国内资金涌入铜市场。
4. 基本面逻辑:1. 近期铜价格上涨,是资金推动的,与现货市场上基本面背离,背后反映资金推动价格上涨的合力表现。基本面和资金面相关性加强,市场情绪发生转变,价格由低位快速反弹,而资金大量涌入,价格逐步走高。2. 资金逻辑:国内资金在短期内大量流入,与基本面背离。基本面是资金推动价格上涨的合力,而资金在短期内大规模进入市场,市场情绪发生转变,价格由低位缓慢反弹。资金推动价格不断走高,表明资金大量流入,而价格由低位强劲反弹,表明市场资金大量流入,表明市场情绪良好,资金大量涌入,市场人气旺盛,价格趋势持续上涨。3. 基本面逻辑:一方面,国内宏观经济政策正持续推进,由于铜是有价有市的,基本面也呈现出周期性向好的局面。另一方面,包括 Escondida 、必和必拓 、秘鲁的铜矿生产正在逐步恢复,但今年迄今为止已经有55%的铜矿产量在等待海外的供应,预计到明年,全球铜矿产量仍将呈现进一步增长的趋势。
